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| 金融业经营亮点频现 |
| 2025年04月09日 08时03分 |
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近期，各家上市金融公司陆续披露了2024年业绩报告。归母净利润是衡量上市公司盈利能力的关键财务指标。银行方面，以6家国有大型商业银行为例，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行2024年归母净利润分别为3658.63亿元、3355.77亿元、2820.83亿元、2378.41亿元、935.86亿元、864.79亿元，同比分别增长0.51%、0.88%、4.72%、2.56%、0.93%、0.24%。 保险公司方面，以五大上市险企为例，中国平安保险（凯时在线平台官网凯时在线平台官网凯时在线平台官网集团）股份有限公司、中国凯时在线平台官网股份有限公司、中国太平洋保险（凯时在线平台官网凯时在线平台官网凯时在线平台官网集团）股份有限公司、中国人民保险凯时在线平台官网凯时在线平台官网凯时在线平台官网集团股份有限公司、新华凯时在线平台官网股份有限公司2024年归母净利润分别为1266.07亿元、1069.35亿元、449.6亿元、428.69亿元、262.29亿元，较上年分别增长47.8%、108.9%、64.9%、88.2%、201.1%。 总体来看，大多数公司整体营业收入、净利润保持稳健增长，净息差、不良贷款率、偿付能力充足率等指标向好，质量、规�！⑿б媸迪至司饪痹谙咂教ü偻�。 业绩增势良好 净息差是商业银行综合平衡让利实体经济、自身稳健增长、商业可持续等多目标后的结果。作为核心盈利能力指标之一，银行业净息差在2024年延续了收窄趋势。国家金融监督管理总局数据显示，2024年末商业银行净息差为1.52%，比上年末下降17个基点。截至2024年业绩报告期末，6家国有大型商业银行净息差均不足2%。具体来看，邮储银行1.87%、建设银行1.51%、工商银行1.42%、农业银行1.42%、中国银行1.4%、交通银行1.27%。 “我们相信随着经济的逐步回升向好，银行业的净息差也将逐步企稳。”中国农业银行董事会秘书刘清在业绩发布会上分析，从宏观层面来看，经济凯时在线平台官网长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，但外部环境带来的不利影响加深，国内需求不足、风险隐患较多等困难挑战仍然存在，商业银行业务经营面临一定挑战，预计2025年银行业净息差仍将承压。从净息差变动来看，一是考虑2024年存量房贷利率调整和LPR下调，受重定价因素影响，贷款收息率仍面临下行压力，将推动资产端收息率继续下行；二是存款利率市场化调整机制效能持续释放，存款付息率仍有下行空间，加之同业负债成本下降，有望进一步推动负债端付息成本下降。 中国工商银行行长刘珺在业绩发布会上表示，负债管理永远是大型商业银行管理必须要解答的一道难题，如果不能有效地控制负债成本，会在一定程度上使信用曲线下沉，那么就会承担一些高风险的信贷业务。如果这样的业务成为资产负债表中占比相当一部分的业务组成部分，那么对整体质效就会产生重大影响。 此外，据多家上市险企分析，2024年归母净利润的大幅提升，很大程度上是受资本市场回暖推动投资收益提升的带动。截至2024年12月31日，中国人�！⒅泄耸�、中国平安、中国太�！⑿禄Ｏ胀蹲首什直鹞�1.64万亿元、6.61万亿元、5.73万亿元、2.73万亿元、1.63万亿元。 具体来看，2024年，中国人保实现净投资收益573.18亿元、总投资收益821.63亿元，净投资收益率为3.9%、总投资收益率为5.6%；中国人寿实现净投资收益1956.74亿元、总投资收益3082.51亿元，净投资收益率为3.47%、总投资收益率为5.5%；中国平安实现净投资收益1754.2亿元、总投资收益2064.25亿元，净投资收益率为3.8%、综合投资收益率为5.8%；中国太保实现净投资收益827.99亿元、总投资收益1203.94亿元，净投资收益率为3.8%、总投资收益率为5.6%；新华保险实现净投资收益452.83亿元、总投资收益796.87亿元，净投资收益率为3.2%、总投资收益率为5.8%。 中国人寿副总裁兼董事会秘书刘晖在业绩发布会上表示，2024年的投资业绩比上一年提升了3个百分点，创近年来新高。中国人寿通过股票、公募基金、私募证券基金等多种形式提升权益配置组合，权益配置规模近年来一直在增长，2024年全年净加仓超过1000亿元，权益投资收益取得了很好的增长，实现了提升收益与支持资本市场凯时在线平台官网的双赢。 展望2025年，多家上市险企高管在业绩发布会上表示，将增加权益资产配置，积极响应国家政策，推动长期股票投资试点落地。 分红保持稳健 在各家上市金融公司亮眼的业绩表现下，市场对其分红情况也十分关注。在净利润增速放缓的背景下，国有大型商业银行仍以高分红传递着经营信心。 工商银行2024年中期及末期派发现金股息合计每10股人民币3.08元（含税），总派息额约人民币1097.73亿元；建设银行2024年全年现金股息为每股人民币0.403元（含税），全年现金股息总额1007.54亿元；农业银行在中期分红基础上，再向全体股东每10股普通股派发现金股利人民币1.255元（含税），两次合计每10股派息2.419元，派息总额846.61亿元；中国银行连同中期股利在内的全年现金股利为每10股人民币2.424元（税前），全年拟合计分红713.6亿元（税前）；交通银行2024年度向普通股股东共计分配现金股利人民币281.46亿元，占归属于母公司普通股股东净利润的32.68%；邮储银行2024年全年现金股利为每10股人民币2.616元（含税），合计派发现金股利259.41亿元（含税）。 股份制银行也有不错的分红表现。例如，中信银行2024年全年拟进行现金分红194.55亿元（含中期），分红比例进一步提高至30.5%。“近几年，中信银行的分红水平保持了稳步提升。去年我们积极响应国家号召，开展了中期分红，以实际行动不断提升投资者的获得感。基于长远的可持续凯时在线平台官网，我行会综合考虑内外部因素，在2024年至2026年度，每年现金分红占归属本行普通股股东净利润的比例要力争保持在30%以上。”中信银行董事会秘书张青在业绩发布会上说。 与此同时，五大上市险企的分红水平均保持稳健。中国平安拟派发2024年全年股息每股现金2.55元，同比增长5%，基于归母营运利润计算的现金分红比例为37.9%，分红总额连续13年保持增长；中国人寿首次实施中期派息，连同拟派发的2024年末期现金股息，全年累计派息达183.72亿元；新华保险2024年合计拟派发现金股利78.93亿元，占归母净利润的比例超30%，总额同比增加近200%；中国人保2024年全年现金分红79.6亿元，同比增加10.6亿元；中国太保拟按每股1.08元（含税）进行现金股利分配，共计分配103.9亿元。 “公司分红政策是投资者和分析师关注的热点。我们将根据行业实践，不断优化新准则下分红政策和中期分红政策。积极研究制定以每股红利长期稳定增长为核心指引的分红政策，努力为投资者提供持续、稳定、可预期的投资回报。”中国人保总裁赵鹏在业绩发布会上说。 中国平安副总经理兼首席财务官付欣在业绩发布会上表示，相信未来分红的政策会保持稳定，与公司的营运利润挂钩，并且相信能够给股东提供比较好的回报。 资产质量提升 资产质量是金融机构的生命线。如果产生过多不良资产，哪怕其他方面凯时在线平台官网凯时在线平台官网经营情况良好，也会导致金融机构最终经营业绩不佳，甚至发生亏损。2024年，6家国有大型商业银行的资产质量整体稳健向好。除了邮储银行不良贷款率同比小幅上升以外，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行不良贷款率分别为1.34%、1.34%、1.30%、1.25%、1.31%，均较上年有所下降，显示出整体资产质量的提升。 尽管邮储银行2024年的不良贷款率有所上升，但其不良贷款率仅为0.9%，是6家国有大型商业银行中最低的。年报显示，按产品类型划分，截至2024年末，邮储银行个人贷款不良贷款率为1.28%，同比上升16个基点；公司类贷款不良贷款率为0.54%，同比下降1个基点。由此可见，个人贷款对不良贷款率形成了较为明显的拖累。 中国邮政储蓄银行副行长兼首席风险官姚红在业绩发布会上表示，2024年个人贷款不良率受宏观经济环境、房地产周期、农产品价格波动等因素共同影响。同时，个人及小微客户群体的抗风险能力总体偏弱，商业银行零售信贷资产质量波动幅度普遍有所加大。“资产质量的管控压力是存在的，但我们会一如既往地坚持战略定位，用好禀赋优势，充分发挥数字化风控作用，在新环境下保持风险收益的动态平衡。”姚红说。 “我们始终把防风险作为首要任务，过去一年突出抓好重点领域信用风险防范化解，夯实风险管理基础。展望今年，我们认为资产质量仍能保持平稳态势。”中国农业银行行长王志恒在业绩发布会上分析，从外部环境来看，我国经济长期向好的基本趋势没有改变，为稳定资产质量提供了更加有利的外部环境。从自身管理来看，农行将继续围绕防风险促凯时在线平台官网工作主线，把防风险放在前面，加大国家战略和经济转型升级等领域信贷支持力度，严把贷款准入关，持续优化信贷结构。 偿付能力充足率是保险公司风险管理的重要指标，直接反映了其资本充足状况和风险承受能力。国家金融监督管理总局数据显示，2024年四季度末，保险业综合偿付能力充足率为199.4%，核心偿付能力充足率为139.1%。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为238.5%、190.5%、254.2%；核心偿付能力充足率分别为209.2%、123.8%、221.2%。 年报显示，截至报告期末，中国人�：诵某ジ赌芰Τ渥懵�225%，综合偿付能力充足率281%；中国太�：诵某ジ赌芰Τ渥懵�182%，综合偿付能力充足率256%；中国人寿核心偿付能力充足率153.34%，综合偿付能力充足率207.76%；中国平安核心偿付能力充足率165.2%，综合偿付能力充足率204.1%；新华保险核心偿付能力充足率124.07%，综合偿付能力充足率217.55%。（记者 勾明扬） （责任编辑：梁艳） |
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